Hướng Dẫn Sử Dụng Biểu Đồ P/E và Tăng Trưởng

I. Khái Niệm Về P/E (Price-to-Earnings Ratio):

1. P/E là gì? P/E, hay tỷ lệ giá trên lợi nhuận ròng, là một chỉ số quan trọng trong đầu tư, đo lường sự đắt đỏ hay rẻ của cổ phiếu trên thị trường.
2. Câu hỏi quan trọng: P/E có giá trị bao nhiêu là đắt và bao nhiêu là rẻ ? Bản thân giá trị P/E không quyết định giá cổ phiếu của doanh nghiệp là đắt hay rẻ. Câu trả lời phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, chủ yếu là tăng trưởng lợi nhuận ròng của doanh nghiệp. Ví dụ ở cùng 1 mức P/E, doanh nghiệp sẽ có định giá càng rẻ và hấp dẫn hơn với tăng trưởng lợi nhuận cao. Đặc biệt, cùng mức tăng trưởng doanh nghiệp sẽ càng hấp dẫn với P/E càng thấp.

II. Sự Liên Kết Giữa P/E và Tăng Trưởng Lợi Nhuận Ròng:

Cùng so sánh 2 ngân hàng VCB và VPB có P/E xấp xỉ 14.5 vào ngày 5/1/2024:

• VCB: Tăng trưởng lợi nhuận ròng: 27.2 %
• VPB: Tăng trưởng lợi nhuận ròng: -43.9 %

Đánh Giá: Trong trường hợp này, VCB có mức định giá rẻ và hấp dẫn so hơn VPB vì có tăng trưởng lợi nhuận cao hơn.

III. Biểu Đồ Tương Quan P/E và Tăng Trưởng Lợi Nhuận Ròng:

Biểu đồ này sẽ giúp nhà đầu tư dễ dàng tìm ra doanh nghiệp định giá hấp dẫn so với các doanh nghiệp còn lại. Các doanh nghiệp tốt và rẻ sẽ nằm góc dưới bên phải biểu đồ với P/E thấp và tăng trưởng cao, ngược lại các doanh nghiệp có định giá đắt nằm góc trên bên trái biểu đồ với P/E cao và tăng trưởng thấp.

Đặc biệt so sánh hiện tại của danh nghiệp với các năm trước của chính doanh nghiệp đó sẽ giúp nhà đầu tư nhận biết doanh nghiệp đang được định giá đắt hay rẻ

Thực hành tìm doanh nghiệp định giá hấp dẫn

Bài viết liên quan:

• Hướng Dẫn Sử Dụng Biểu Đồ P/B và ROE (ROAE)